Makrodata i dag: Tysk KPI och Fed-agendan i fokus för börsen

Makrodata i dag: tysk KPI och Fed-tal som rör marknaden

Makrodata i dag: KPI: uppdaterad analys med sammanhang för investerare.

KPI Tyskland

Makrodata i dag inleds med det slutliga tyska KPI för september, publicerat kl. 08:00 Madrid: +0,6% månad över månad och +3,3% år över år, i linje med förväntningarna och den preliminära siffran.

Analys. Det är den mest relevanta faktiska siffran som redan är känd i Europa i morse, eftersom den bekräftar att den tyska disinflationen fortfarande har fastnat. Det ändrar inte i sig ECB:s linje, men bromsar aggressiva förväntningar om räntesänkningar. Om obligationerna stiger kan banker och försäkringsbolag hantera det bättre än konsumtion och fastigheter. Begränsningen: eftersom siffran kom in i linje med förväntningarna bör den direkta effekten på index vara måttlig, såvida inte avkastningarna reagerar kraftigt.

NFIB USA

NFIB-indexet för optimismen bland småföretag i september väntas kl. 12:00 Madrid (05:00 Mexico City). Konsensus pekar på 98,1 jämfört med 98,7 tidigare, enligt NFIB EE.UU..

Analys. Det är ingen förstklassig datapunkt som KPI eller sysselsättningsrapporten, men i dag kan den påverka förväntningarna på tillväxt i en session med lite tung makrostatistik. Om den kommer in över 98,1 skulle det stödja berättelsen om en motståndskraftig ekonomi och sätta uppåttryck på räntor; om den blir svagare skulle det lätta på räntorna och kunna gynna tillväxtaktier. Håll koll på reaktionen i Russell 2000 och dollarn snarare än i S&P 500 den första minuten.

Tal av Waller i Fed

Christopher Waller talar i dag kl. 09:45 Madrid (02:45 Mexico City), enligt dagens kalender. Det är ingen makrosiffra, men en nyckelreferens för räntor och värdering av globala aktier.

Analys. Här lyssnar börsen bara på en sak: tonen om inflation, arbetsmarknad och takten i räntesänkningarna. Waller har ofta verklig förmåga att röra Treasury-kurvan om han låter stramare eller mer öppen för lättnader. Teknik och småbolag är mest känsliga. Det som begränsar effekten är avsaknaden av ny hård data; ändå kan en hökaktig rubrik snabbt kyla riskaptiten.

Tal av Lane i ECB

Philip Lane deltar i dag kl. 20:00 Madrid (13:00 Mexico City) i Dublin, enligt ECB:s veckoschema. Det är dagens viktigaste återstående tillfälle med centralbanken i Europa.

Analys. Lane är viktig eftersom han brukar förtydliga ECB:s tekniska budskap om underliggande inflation, kredit och realräntor. Om han insisterar på försiktighet kan euron hållas uppe och europeiska obligationer pressas något; om han öppnar för mer flexibilitet skulle det lätta för utilities, fastigheter och tillväxt. För den iberiska och latinamerikanska marknaden handlar tolkningen om global finansiering: kostnaden för pengar i Europa fortsätter att påverka flöden till risk.

Tal av Hammack i Fed

Beth Hammack talar i dag kl. 18:10 Madrid (11:10 Mexico City). Hon talar när Wall Street redan är öppen och har därför större möjlighet att påverka index, obligationer och dollar i realtid.

Analys. Det här är talet med bäst tidsfönster för att utlösa synliga rörelser på amerikanska börsen. Om hon förstärker ett restriktivt budskap är det normalt med press på Nasdaq och stöd för dollarn; om hon lutar åt tålamod eller större tilltro till disinflationen kan risk tillgångar andas ut. Den praktiska nyckeln är inte bara vad hon säger, utan om hon motsäger eller bekräftar tonen från andra Fed-medlemmar i dag.

Denna artikel är allmän finansiell information och utgör inte investeringsråd.

Läs vidare i bloggen: Praktisk guide för att investera bättre steg för steg och Kärn-PCE USA: siffrorna som rör börsen i dag.