Makrodata i dag: arbetslösheten i USA och ECB påverkar börsen

Makrodata i dag: USA:s arbetslöshet och ECB i marknadens fokus

Makrodata i dag: arbetslöshet: uppdaterad analys med sammanhang för investerare.

De makrodata i dag kommer med ett mycket tydligt fokus: den veckovisa arbetslösheten i USA kl. 14:30 Madrid (7:30 Mexico City) och ECB-referensen, vars vanliga mönster placerar beslutet kl. 14:15 Madrid (7:15 Mexico City) och presskonferensen kl. 14:45 Madrid (7:45 Mexico City).

Veckovis arbetslöshet i USA

Förväntas kl. 14:30 Madrid (7:30 Mexico City). Marknaden väntar sig 200 000 nya ansökningar om arbetslöshetsersättning, jämfört med 199 000 tidigare. Det är en snabb indikator på läget på arbetsmarknaden och på trycket mot Fed.

Analys. Om siffran kommer in över konsensus kan marknaden tolka det som en avmattning på arbetsmarknaden och ett minskat tryck på räntorna: lättnad för tillväxtaktier och obligationer, med effekt på S&P 500 och Nasdaq. Om den blir lägre stiger räntorna och marknaden kan straffa höga värderingar. Håll också koll på dollarns reaktion.

ECB:s beslut

Förväntas kl. 14:15 Madrid (7:15 Mexico City), med den vanliga presskonferensen kl. 14:45 Madrid (7:45 Mexico City). Jag har ingen verifierad räntenivå för i dag, så det viktiga är tonen kring inflation, tillväxt och kommande räntesänkningar.

Analys. Det här är dagens stora europeiska katalysator. En mer dovish ECB brukar stödja börser, fastigheter och utilitys, samtidigt som den pressar euron nedåt. En stramare signal dämpar den effekten och kan slå mot banker om marknaden fruktar svagare kreditgivning och större avmattning. Nyansen i kommunikén är lika viktig som räntenivån.

Förtroende för konsumenter i euroområdet

Förväntas kl. 16:00 Madrid (9:00 Mexico City). Konsensus pekar på -17, i linje med föregående utfall. Den mäter konsumenternas syn och hjälper till att bedöma konsumtion och tillväxt i slutet av kvartalet.

Analys. Den flyttar inte marknaden lika mycket som ECB eller USA:s sysselsättning, men kan stärka eller ifrågasätta berättelsen om europeisk återhämtning. En tydlig förbättring gynnar konsumtion, turism och inhemska småbolag; en försämring väcker nya tvivel om den inhemska efterfrågan. Om den sammanfaller med en försiktig ECB kan den negativa effekten förstärkas.

CBI industri Storbritannien

Förväntas kl. 12:00 Madrid (5:00 Mexico City). Konsensus ligger på -20, från tidigare -9. Det är en förhandsenkät om industrins orderingång och används för att känna av det brittiska tillverkningsläget.

Analys. Den direkta effekten på globala börser är mindre, men den kan påverka pundet, FTSE och det europeiska industriella sentimentet om försämringen är kraftig. En sämre än väntad siffra stärker bilden av en avmattning i tillverkningssektorn. Det brukar pressa cykliska aktier och stödja obligationer. Om den överraskar positivt kan tonen förbättras för exporterande industribolag.

Industripriser Kanada

Förväntas kl. 14:30 Madrid (7:30 Mexico City). Konsensus visar +0,9% i månadsförändring för IPPI och +3,1% för RMPI, båda oförändrade jämfört med föregående nivå. De används för att mäta kostnadstrycket uppströms.

Analys. De brukar inte styra marknaden på egen hand, men i dag sammanfaller de med USA:s arbetslöshet och kan påverka den kanadensiska dollarn, råvaror och synen på nordamerikansk inflation. Om kostnaderna ökar mer än väntat kan marknaden skruva upp ränteförväntningarna i regionen. Om de dämpas stärker det desinflationsberättelsen.

Den här artikeln är allmän finansiell information och utgör inte investeringsråd.

Läs vidare på bloggen: Brittisk KPI och USA:s 20-åriga ränta: dagens viktiga makrofaktorer och Praktisk guide för att investera med omdöme och disciplin.