US-Verbraucherpreisindex und Beige Book: die heute richtungsweisenden Konjunkturdaten

US-VPI: die Makrodaten, die die Börse heute am stärksten bewegen: US-VPI und Beige Book

US-VPI und Beige Book: aktualisierte Analyse mit Kontext für Anleger.

Heute steht der US-VPI absolut im Fokus: Er kommt um 14:30 Madrid (7:30 Mexiko-Stadt) und kann Zinsen, Dollar, Anleihen und den Ton der gesamten Sitzung neu definieren.

US-VPI

Der VPI für September wird um 14:30 Madrid (7:30 Mexiko-Stadt) erwartet. Der Konsens liegt bei einem monatlichen VPI von 0,6 % und einem Jahreswert von 3,6 %; der Kern-VPI bei 0,2 % monatlich und 2,5 % jährlich. Offizieller Kalender des Consumer Price Index.

Analyse. Das ist heute die Kennzahl, die das meiste Geld bewegt. Liegt sie über dem Konsens, steigen die Renditen, der Dollar gewinnt an Stärke, und Technologie, Small Caps und Konsum geraten unter Druck. Fällt sie schwächer aus, können Nasdaq und Europa aufatmen. Entscheidend ist nicht nur die Headline: Achte auf den monatlichen Kern-VPI, denn dort zeigt sich die eigentliche Einschätzung der Fed.

Beige Book der Fed

Das Beige Book wird heute um 20:00 Madrid (13:00 Mexiko-Stadt) veröffentlicht. Die Federal Reserve hat es für den 14. Oktober angesetzt; es dient dazu, Aktivität, Beschäftigung und Preisdruck in den einzelnen Distrikten zu messen.

Analyse. Es bewegt die Märkte meist weniger als der VPI, kann die Sitzung aber abrunden, wenn es eine starke Wirtschaft mit zäher Inflation bestätigt. Diese Kombination stützt den hawkishen Kurs und belastet Aktien über die Anleihen. Beschreibt es eine klare Abschwächung, könnte das die Indizes entlasten, weil die Angst vor weiterer geldpolitischer Straffung nachlässt.

Rede von Lagarde

Christine Lagarde trat heute um 10:30 Madrid (3:30 Mexiko-Stadt) auf. Im Makrokalender ist zudem ein weiterer Auftritt um 16:30 Madrid (9:30 Mexiko-Stadt) vermerkt, weiterhin relevant für den Euro, Banken und europäische Staatsanleihen.

Analyse. Heute ist die EZB weniger wichtig als der US-VPI, aber jeder straffere Ton zu Inflation oder Zinsen kann den Euro und europäische Banken belasten. Wenn sie weiter auf Vorsicht und Datenabhängigkeit pocht, dürfte der Einfluss begrenzt bleiben. Für den IBEX ist weiterhin entscheidend, wie Banken und periphere Anleihen reagieren.

Inflation in China

China veröffentlichte heute um 03:30 Madrid (20:30 Mexiko-Stadt, Dienstag) den VPI für September: 0,9 % im Jahresvergleich, gegenüber erwarteten 1,0 % und zuvor 0,8 %. Der PPI lag bei 5,0 %, über den erwarteten 4,4 % und den vorherigen 3,8 %.

Analyse. Ein gemischtes, aber nützliches Signal: schwacher Konsum und stärkerer Preisdruck auf Produzentenebene. Das hilft nicht dabei, die Sorge vor einer globalen Abschwächung bei weiterhin hohen Kosten vollständig zu zerstreuen. An den europäischen Aktienmärkten wirkt sich das auf Minenwerte, Luxusgüter, Industrie und die allgemeine Stimmung zum Handelsstart aus. Wenn China die Nachfrage nicht beschleunigt, bleibt der zyklische Impuls schwach.

Geldmenge und Kreditvergabe in China

China veröffentlichte heute um 11:00 Madrid (4:00 Mexiko-Stadt) eine M2-Geldmenge von 7,2 %, unter den erwarteten 7,4 % und den 7,5 % zuvor. Die neuen Kredite erreichten 1.080 Mrd. und lagen damit über den erwarteten 1.025 Mrd. sowie weit über den vorherigen 60 Mrd., laut Forex Factory.

Analyse. Die nützliche Lesart hier: Der Kredit verbessert sich, aber die aggregierte Liquidität verliert etwas an Schwung. Für den Markt bedeutet das eine unbequeme Schlussfolgerung: mehr punktuelle Unterstützung, aber kein klarer Beweis für eine starke Wiederbelebung. Das kann Rohstoffe und zyklische Werte etwas stützen, auch wenn heute weiterhin der Inflationsbericht aus den USA das eigentliche Signal setzt.

Dieser Artikel dient allgemeinen Finanzinformationen und stellt keine Anlageempfehlung dar.

Weiterlesen im Blog: Makrodaten heute: deutscher VPI und Fed-Agenda bestimmen die Börse und Praktischer Leitfaden für besseres Investieren Schritt für Schritt.