KPI i USA och Beige Book: dagens makrodata som styr

USA:s KPI: de makrodata som rör börsen mest i dag: USA:s KPI och Beige

USA:s KPI och Beige: uppdaterad analys med sammanhang för investerare.

Det absoluta fokuset i dag är USA:s KPI: det publiceras kl. 14:30 Madrid (7:30 Mexico City) och kan omdefiniera räntor, dollarn, obligationer och tonen för hela handelsdagen.

USA:s KPI

September-KPI väntas kl. 14:30 Madrid (7:30 Mexico City). Konsensus pekar på en månadsförändring i KPI på 0,6% och en årlig på 3,6%; kärn-KPI på månadsbasis på 0,2% och på årsbasis på 2,5%. Officiell kalender för Consumer Price Index.

Analys. Detta är dagens data som flyttar mest pengar. Om utfallet blir högre än konsensus stiger räntorna, dollarn stärks och teknik, small caps och konsumtion pressas. Om inflationen kyls av kan Nasdaq och Europa andas ut. Det viktiga är inte bara rubriken: håll koll på den månatliga kärn-KPI:n, eftersom det är där Fed:s verkliga läsning avgörs.

Fed:s Beige Book

Beige Book publiceras i dag kl. 20:00 Madrid (13:00 Mexico City). Federal Reserve har schemalagt den till denna 14 oktober och den kommer att användas för att bedöma aktivitet, sysselsättning och prispress mellan distrikten.

Analys. Den brukar inte röra marknaden mer än KPI, men den kan avsluta sessionen med tyngd om den bekräftar en stark ekonomi med klibbig inflation. Den kombinationen stöder den hökaktiga lutningen och pressar aktier via obligationer. Om den beskriver en tydlig avmattning kan den lätta på indexen genom att minska rädslan för ytterligare penningpolitiska åtstramningar.

Lagardes tal

Christine Lagarde talade i dag kl. 10:30 Madrid (3:30 Mexico City). I makrokalendern finns också ett annat framträdande kl. 16:30 Madrid (9:30 Mexico City), fortfarande viktigt för euron, banker och europeisk statsskuld.

Analys. I dag är ECB mindre viktig än USA:s KPI, men varje hård ton om inflation eller räntor kan spänna euron och europeiska banker. Om hon fortsätter att betona försiktighet och datadependens bör effekten vara begränsad. För IBEX är det fortsatt viktigt hur bankerna och perifer statsobligation reagerar.

Kinas inflation

Kina publicerade i dag kl. 03:30 Madrid (20:30 Mexico City, tisdag) sitt september-KPI: 0,9% på årsbasis, jämfört med väntade 1,0% och tidigare 0,8%. PPI landade på 5,0%, över väntade 4,4% och tidigare 3,8%.

Analys. En blandad men användbar signal: svag konsumtion och starkare prispress i produktionen. Det hjälper inte till att helt skingra rädslan för global avmattning med fortfarande höga kostnader. På europeiska aktier märks effekten på gruvbolag, lyx, industribolag och den övergripande öppningsstämningen. Om Kina inte får fart på efterfrågan förblir den cykliska impulsen halvhjärtad.

Kinas penningmängd och kredit

Kina publicerade i dag kl. 11:00 Madrid (4:00 Mexico City) M2-penningmängden på 7,2%, under de väntade 7,4% och tidigare 7,5%. Nya lån uppgick till 1.080B, över väntade 1.025B och långt över tidigare 60B, enligt Forex Factory.

Analys. Här finns den användbara läsningen: krediten förbättras, men den aggregerade likviditeten tappar lite fart. För marknaden innebär det en obekväm slutsats: mer punktvis stöd, men inga tydliga bevis för en kraftfull återhämtning. Det kan ge visst stöd till råvaror och cykliska bolag, även om dagens verkliga huvudroll fortfarande spelas av USA:s inflationsdata.

Denna artikel är allmän finansiell information och utgör inte investeringsrådgivning.

Läs vidare i bloggen: Dagens makrodata: tysk KPI och Fed-agendan sätter tonen på börsen och Praktisk guide för att investera bättre steg för steg.