IPC da zona euro e produção industrial dos EUA: o que manda hoje

IPC da zona euro e produção industrial dos EUA hoje: chaves macro

IPC da zona euro e: análise atualizada com contexto para investidores.

O foco começa com o IPC da zona euro às 11:00 Madrid, o dado que pode mexer com obrigações, banca e bolsas europeias antes do bloco forte dos EUA à tarde.

IPC da zona euro

Dado previsto para as 11:00 Madrid. O consenso aponta para IPC geral de 3,8% em termos homólogos e 0,6% em termos mensais em setembro, com subjacente de 2,5% em termos homólogos e 0,2% em termos mensais, segundo o calendário macro de hoje.

Análise. É o dado europeu com maior capacidade imediata para mexer com taxas, euro, banca e consumo. Se confirmar pressão inflacionista, o mercado pode exigir mais prémio na dívida e penalizar setores sensíveis às taxas. Se sair mais suave, alivia a valorização de growth e de empresas endividadas. Vigia sobretudo a subjacente: aí está o verdadeiro sinal para o BCE.

Balança comercial da zona euro

Prevista para as 11:00 Madrid. Não aparece consenso no calendário consultado e o dado anterior foi de 14,2B em agosto. Chega em conjunto com o bloco de inflação da zona euro.

Análise. Mexe menos do que o IPC, mas ajuda a ler a força externa do bloco do euro. Um excedente sólido dá suporte ao euro e pode amortecer parte do impacto se a inflação preocupar. Se fraquejar, reforça a mensagem de crescimento débil, algo que costuma pesar em industriais, automóveis e exportadoras.

IPC do Canadá

Previsto para as 14:30 Madrid (8:30 Cidade do México). O consenso situa o IPC geral homólogo de setembro em 2,6%, igual ao dado anterior. É publicado em paralelo com outras referências norte-americanas.

Análise. Não é o dado central do dia para o mercado acionista global, mas pode agitar o dólar canadiano, as obrigações e o petróleo devido ao cruzamento com as expectativas para o Banco do Canadá. Se surpreender em alta, pode endurecer as taxas implícitas e contagiar a sensibilidade inflacionista ao resto do bloco norte-americano.

Preços de importação e exportação dos EUA

Previstos para as 14:30 Madrid (8:30 Cidade do México). O consenso aponta para importações +0,9% mensal e exportações +1,0% mensal em setembro; as taxas anuais anteriores foram 7,0% e 8,6%, respetivamente.

Análise. Não mandam tanto como o IPC ou o emprego, mas hoje importam porque antecipam pressão nas margens e possível repercussão na inflação. Se saírem quentes, podem tensionar as rendibilidades e travar o apetite por tecnologia e small caps. Se moderarem, aliviam parte do receio de uma Fed mais dura.

Produção industrial dos EUA

Prevista para as 15:15 Madrid (8:15 Cidade do México). O mercado espera produção industrial +0,4% mensal, produção manufatureira +0,3% e utilização da capacidade em 76,5%, face aos 76,3% anteriores.

Análise. Este é o grande dado da tarde para a bolsa. Se superar as previsões, dá suporte ao ciclo, aos lucros e aos setores industriais, mas também pode empurrar as obrigações em alta se sugerir uma economia demasiado resistente. Se desiludir, as yields descem, mas o mercado pode penalizar bancos, energia e industriais por receio de abrandamento.

Saldo orçamental federal dos EUA

Previsto para as 20:00 Madrid (13:00 Cidade do México). O consenso aponta para -34,7B em setembro, face aos -167,0B anteriores. É publicado já com a Europa fechada, mas pode mexer com o dólar e os Treasuries.

Análise. O impacto direto na bolsa é menor, mas não o ignores: num mercado muito atento à dívida e ao financiamento público, qualquer surpresa amplifica o debate sobre emissão de Treasuries e pressão nas rendibilidades. Se a deterioração fiscal piorar, pode ser um vento contrário adicional para múltiplos exigentes.

Este artigo é informação financeira geral e não constitui uma recomendação de investimento.

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