Inflationstal i eurozonen och industriproduktionen i USA: det som styr i dag

Euroområdets KPI och USA:s industriproduktion i dag: makrodrivare

Euroområdets KPI: uppdaterad analys med sammanhang för investerare.

Fokus börjar med euroområdets KPI kl. 11:00 Madrid, siffran som kan påverka obligationer, banker och europeiska börser innan den tunga USA-blocket senare på eftermiddagen.

Euroområdets KPI

Publiceras kl. 11:00 Madrid. Konsensus pekar på en årlig generell KPI på 3,8% och 0,6% månadsvis i september, med kärn-KPI på 2,5% årligen och 0,2% månadsvis, enligt dagens makrokalender.

Analys. Det är dagens europeiska siffran med störst omedelbar förmåga att röra räntor, euro, banker och konsumtion. Om den bekräftar inflationstryck kan marknaden kräva högre riskpremie i statspapper och straffa räntekänsliga sektorer. Om utfallet blir mjukare lättar det på värderingen för tillväxtbolag och skuldsatta bolag. Håll särskilt koll på kärn-KPI: där finns den verkliga signalen för ECB.

Euroområdets handelsbalans

Väntas kl. 11:00 Madrid. Ingen konsensus visas i den konsulterade kalendern och föregående siffra var 14,2B i augusti. Den kommer tillsammans med euroområdets inflationsblock.

Analys. Den påverkar mindre än KPI, men hjälper till att läsa styrkan i euroområdets externa sektor. Ett starkt överskott stödjer euron och kan dämpa en del av skadan om inflationen oroar. Om det blir svagt förstärks bilden av svag tillväxt, något som brukar tynga industribolag, biltillverkare och exportörer.

KPI Kanada

Väntas kl. 14:30 Madrid (8:30 Mexico City). Konsensus placerar den årliga samlade KPI:n för september på 2,6%, oförändrat jämfört med föregående siffra. Den publiceras parallellt med andra nordamerikanska referenser.

Analys. Det här är inte dagens viktigaste datapunkt för globala aktier, men den kan röra den kanadensiska dollarn, obligationer och olja genom förväntningarna på Bank of Canada. Om den överraskar uppåt kan det strama åt de implicita räntorna och smitta av sig med inflationstänk till resten av Nordamerika.

Import- och exportpriser USA

Väntas kl. 14:30 Madrid (8:30 Mexico City). Konsensus anger importpriser på +0,9% månadsvis och exportpriser på +1,0% månadsvis i september; de föregående årstalen var 7,0% respektive 8,6%.

Analys. De väger inte lika tungt som KPI eller sysselsättning, men i dag är de ändå viktiga eftersom de antyder press på marginaler och möjlig vidareföring till inflation. Om de blir heta kan de pressa avkastningen och dämpa aptiten för teknik och småbolag. Om de modererar lindrar de en del av oron för en tuffare Fed.

Industriproduktion USA

Väntas kl. 15:15 Madrid (8:15 Mexico City). Marknaden räknar med industriproduktion på +0,4% månadsvis, tillverkningsproduktion på +0,3% och kapacitetsutnyttjande på 76,5%, jämfört med 76,3% tidigare.

Analys. Det här är eftermiddagens stora marknadsdata för börsen. Om den slår förväntningarna stödjer den konjunktur, vinster och industrisektorer, men den kan också pressa upp obligationer om den signalerar en alltför motståndskraftig ekonomi. Om den gör besvikelse faller räntorna, men marknaden kan straffa banker, energi och industribolag av rädsla för avmattning.

Federala budgetbalansen i USA

Väntas kl. 20:00 Madrid (13:00 Mexico City). Konsensus pekar på -34,7B i september, mot -167,0B tidigare. Den publiceras när Europa redan har stängt, men kan påverka dollar och Treasuries.

Analys. Den direkta effekten på börsen är mindre, men underskatta den inte: i en marknad som är mycket fokuserad på skuld och offentlig finansiering förstärker varje överraskning debatten om emission av Treasuries och press på räntor. Om den fiskala försämringen förvärras kan det bli en extra motvind för höga värderingsmultiplar.

Denna artikel är allmän finansiell information och utgör inte en investeringsrekommendation.

Läs vidare i bloggen: Praktisk guide för att investera med omdöme och disciplin och Praktisk guide för att investera med omdöme och disciplin.